投融資戰(zhàn)略是企業(yè)戰(zhàn)略的重要構成，由于投融資活動具有特定的針對性，便需要采用區(qū)別于對企業(yè)日常例行的如生產、銷售、采購等活動的常規(guī)方式進行管理。
正是由于投融資活動對經營管理發(fā)揮著至關重要的支撐作用，且其不具有特定的規(guī)律性，因此對與之相關的決策、管理和戰(zhàn)略制定有著更高的要求，需要周密的思考和謹慎的決策。
投融資策略如何與企業(yè)總體戰(zhàn)略適配
企業(yè)融資主要是企業(yè)為了滿足經營、投資、資本結構管理等需要，而運用一定籌資方式籌措和獲取資金的財務行為。這決定了企業(yè)的融資戰(zhàn)略對于企業(yè)投資、生產、經營、管理等日常和特殊的活動，都起到了一定的保障和補充作用。
擴張戰(zhàn)略下企業(yè)的主要經營特征是投入大量資源，擴大產銷規(guī)模以提高競爭地位。擴張戰(zhàn)略下的企業(yè)融資主要是為了滿足企業(yè)的擴張性籌資動機。通常企業(yè)在需要擴大再生產、擴張經營規(guī)模、開展對外投資時，需要增加大量的資金投入。
擴張性融資往往會引起公司資本結構的明顯變化和資產總規(guī)模的增加。擴張期的融資數(shù)量和時間安排，都應當服務于投資計劃和投資決策的安排，避免資金的閑置和投資時機的貽誤。
投資方面，企業(yè)在擴張的總體戰(zhàn)略下，投資活動會頻發(fā)且涉及的投資數(shù)額往往比較大。這些投資活動將對企業(yè)未來的經營和發(fā)展發(fā)揮重要的甚至決定性的作用，把控好與投資活動相適應的投融資戰(zhàn)略對于處于擴張期的企業(yè)至關重要。
以曾經創(chuàng)下“1000萬起家、連續(xù)8年盈利”神話的萬億級巨頭海航集團為例，由于自2000年前后開始采用冒進的通過借款籌措資金進行投資的策略，導致其在快速擴張過程中負債率高達90%。而在經營狀況下行甚至面臨危機的形勢下，海航集團仍然堅定執(zhí)行多元化的投資戰(zhàn)略，最終導致流動性危機爆發(fā)，無法清償債務而申請破產。
穩(wěn)定戰(zhàn)略中的企業(yè)強調的是投入少量或中等程度的資源，保持現(xiàn)有的產銷規(guī)模和市場占有率。穩(wěn)定戰(zhàn)略下的企業(yè)融資主要以滿足企業(yè)的日常支付性需求為目標，這類融資通常額度較小，以短期資金來源為主。
收縮戰(zhàn)略下的投融資戰(zhàn)略主要以減少現(xiàn)金流出和預防財務危機為主。收縮戰(zhàn)略下企業(yè)以求得生存和發(fā)展為目標，幾乎不進行資本投資。而在融資方面為了防止發(fā)生償付危機，也以低負債為基本財務特征。
投融資策略與企業(yè)發(fā)展階段的適應
投融資策略的選擇除了要與公司的總體戰(zhàn)略導向相適應之外，也應當結合企業(yè)所處的發(fā)展階段考慮。
對于初創(chuàng)期企業(yè)而言，獲得融資的渠道往往比較狹窄，資金籌集難度較大，這一階段的投融資的主要目的是為了滿足企業(yè)形成生產經營能力的需要。由于處于初創(chuàng)期的企業(yè)發(fā)展相對不穩(wěn)定，通常適用比較保守的投資策略。
在融資方面，由于初創(chuàng)期企業(yè)的抗風險能力弱而不易獲得來自銀行的籌資，股權融資由于其良好的安全性可能成為這一時期的融資策略首選。
進入發(fā)展期階段的企業(yè)往往由于需要擴大經營和占領市場，需要較多的資金投入。這一階段投資所需的資金量變大，但此時由于企業(yè)的商業(yè)模式和主營業(yè)務的盈利能力已經得到了市場的驗證，投資風險相對減小，企業(yè)經營面臨的核心風險轉移到搶占市場和戰(zhàn)勝競爭對手方面。
與資金投入需求加大相對應的是融資的增加，這一階段的融資規(guī)模應當與投資方案相配合，拓寬融資渠道、控制資金籌措成本、合理安排資金取得時間。
成熟期企業(yè)的產品和經營環(huán)境趨于平穩(wěn)，經營活動能夠帶來穩(wěn)定的營業(yè)收入和現(xiàn)金流，各項支出相對固定，在沒有擴張戰(zhàn)略意圖的情況下，對投融資的需求降低，僅需要少量的融資以滿足部分支付性需求。
進入衰退期企業(yè)的核心戰(zhàn)略在于獲取盡量多的利潤、收縮費用支出，以及選擇產品在什么時間退出市場。此時企業(yè)可能由于轉型發(fā)展或二次創(chuàng)業(yè)再次需要較多的資金投入，在融資方面的需求也相應增加。
提升投融資戰(zhàn)略管理的策略
適宜的投融資策略對于保持企業(yè)資金鏈的連貫性，保證企業(yè)正常經營運轉發(fā)揮著關鍵作用。但很多時候由于投資項目和環(huán)境的復雜性、融資環(huán)節(jié)的障礙、投融資規(guī)劃不合理導致的流動性風險等，給企業(yè)經營和發(fā)展帶來巨大的危機甚至是致命的損害。因此提升企業(yè)的投融資管理，對于謀求企業(yè)發(fā)展，保證穩(wěn)定的經營活動至關重要。
首先，要提升投融資管理決策的科學性，以降低企業(yè)的投融資風險。從投資方面來講，企業(yè)要做好對擬投資項目的可行性研究和盡職調查等前期調研工作，最大限度地減少由于信息不對稱和對市場、行業(yè)等因素錯誤判斷帶來的潛在風險。
對投資項目在財務層面合理做出對盈利以及未來現(xiàn)金流量的預測，以此對投資規(guī)模和進程做出合理規(guī)劃和控制。在融資方面企業(yè)應該把控好現(xiàn)金流預算，防止債務到期償付帶來的流動性風險，同時保持健康的資本結構并使其與公司總體戰(zhàn)略和經營管理風格相適應。
其次，要從以下方面制定科學的投融資戰(zhàn)略規(guī)劃。
●科學預計資金需要量，既要保證為日常經營周轉提供支撐，又要滿足投資發(fā)展和債務償付的資金需求，同時避免資金冗余帶來的浪費。
●合理安排籌資方式和渠道，由于不同融資渠道取得的資金成本、數(shù)量、風險不同，企業(yè)應當在研究各融資方式的特性基礎上，選擇與企業(yè)需求和戰(zhàn)略相符的渠道。
●做好投資資金預算和調查，防控投資風險。在做出投資決策時應充分考慮影響決策的各種因素，通過定量分析方法并運用科學的決策模型進行決策。同時要與融資計劃相結合，選擇與企業(yè)項目相符的投融資方式與途徑，把控資金的投入量和時間，預防財務風險。
最后，要建立完善的投融資管理制度。搭建專業(yè)團隊形成制度化的管理體系，對投融資活動的風險做好事前預防、事中控制和事后反饋。例如投資項目前通過全面分析，為投融資管理提供重要信息與內容支撐；在投融資活動實施的過程中進行約束性管理，確保各項工作的質量與效率等。
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