由于新能源項(xiàng)目自身特點(diǎn)，在項(xiàng)目本身和項(xiàng)目公司層面均存在程度不等的法律風(fēng)險(xiǎn)。

文 | 尚鑫
作者系中國(guó)長(zhǎng)江三峽集團(tuán)有限公司法務(wù)中心處長(zhǎng)

在我國(guó)政府提出雙碳目標(biāo)的大背景下，為實(shí)現(xiàn)新能源業(yè)務(wù)跨越式發(fā)展，大量新能源公司一方面加速開發(fā)建設(shè)新項(xiàng)目，另一方面大力推進(jìn)項(xiàng)目投資并購(gòu)。由于新能源項(xiàng)目法律手續(xù)較多、項(xiàng)目用地和電力行業(yè)政策復(fù)雜、有的地方政府提出特定訴求等因素，開發(fā)建設(shè)和投資并購(gòu)新能源項(xiàng)目存在的法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)較為突出。

為最大程度防控新能源項(xiàng)目法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，保障新能源業(yè)務(wù)健康持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展，本文分別從新能源項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)和投資并購(gòu)兩個(gè)方面對(duì)相關(guān)法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，并提出應(yīng)對(duì)建議。

新能源項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)
法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

結(jié)合筆者從事新能源項(xiàng)目法律合規(guī)工作的經(jīng)驗(yàn)，新能源項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)面臨的法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)主要包括：涉林涉草風(fēng)險(xiǎn)、用地風(fēng)險(xiǎn)、地方政府提出額外訴求所致審計(jì)和收益降低風(fēng)險(xiǎn)、上網(wǎng)電價(jià)和電能消納風(fēng)險(xiǎn)、送出工程與電站建設(shè)進(jìn)度不匹配風(fēng)險(xiǎn)，以及項(xiàng)目工期違約和未批先建風(fēng)險(xiǎn)等。

涉林涉草法律風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)法律法規(guī)禁止在天然林保護(hù)區(qū)、基本草原等區(qū)域開發(fā)建設(shè)，如新能源項(xiàng)目涉及上述區(qū)域，涉林涉草審批風(fēng)險(xiǎn)較為突出。

根據(jù)《森林法》、《森林法實(shí)施條例》、《建設(shè)項(xiàng)目使用林地審核審批管理辦法》、國(guó)家林業(yè)和草原局《關(guān)于規(guī)范風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目建設(shè)使用林地的通知》（林資發(fā)〔2019〕17號(hào)）、國(guó)家林業(yè)局《關(guān)于光伏電站建設(shè)使用林地有關(guān)問題的通知》（林資發(fā)〔2015〕153號(hào)）等相關(guān)規(guī)定，就光伏項(xiàng)目而言，I級(jí)保護(hù)林地、各類自然保護(hù)區(qū)、森林公園（含同類型國(guó)家公園）、瀕危物種棲息地、天然林保護(hù)工程區(qū)以及東北內(nèi)蒙古重點(diǎn)國(guó)有林區(qū)，為禁止建設(shè)區(qū)域；就風(fēng)電項(xiàng)目而言，I級(jí)保護(hù)林地、自然遺產(chǎn)地、國(guó)家公園、自然保護(hù)區(qū)、森林公園、濕地公園、地質(zhì)公園、風(fēng)景名勝區(qū)、鳥類主要遷徙通道和遷徙地等區(qū)域以及沿?；闪謳Ш拖肆謳?，為風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目禁止建設(shè)區(qū)域。

風(fēng)機(jī)基礎(chǔ)、施工和檢修道路、升壓站、集電線路等，禁止占用天然喬木林（竹林）地、年降雨量400毫米以下區(qū)域的有林地、一級(jí)國(guó)家級(jí)公益林地和二級(jí)國(guó)家級(jí)公益林中的有林地。對(duì)于可以建設(shè)光伏、風(fēng)電項(xiàng)目的林地，如需永久使用的，需向縣級(jí)以上人民政府林業(yè)主管部門提出用地申請(qǐng)，經(jīng)相關(guān)層級(jí)的林業(yè)主觀部門審核同意后，預(yù)交森林植被恢復(fù)費(fèi)，領(lǐng)取使用林地審核同意書，再依法辦理建設(shè)用地審批手續(xù)。

同時(shí)，如果涉及到采伐林木的，還需要向林地所在地的縣級(jí)以上地方人民政府林業(yè)主管部門或者國(guó)務(wù)院林業(yè)主管部門申請(qǐng)林木采伐許可證。

根據(jù)《草原法》《草原征占用審核審批管理規(guī)范》，我國(guó)實(shí)行基本草原保護(hù)制度，光伏、風(fēng)電項(xiàng)目不符合可以占用基本草原的特殊情形。新能源發(fā)電項(xiàng)目永久使用草地，需根據(jù)使用草原的面積，由對(duì)應(yīng)級(jí)別的草原行政主管部門出具準(zhǔn)予使用草地的批復(fù)，再辦理農(nóng)用地轉(zhuǎn)用審批手續(xù)。同時(shí)，需交納草原植被恢復(fù)費(fèi)；如使用的國(guó)家所有的草原已經(jīng)被發(fā)包，還需依照國(guó)務(wù)院有關(guān)規(guī)定對(duì)草原承包經(jīng)營(yíng)者給予補(bǔ)償。

實(shí)踐中，光伏、風(fēng)電項(xiàng)目占用林地、草地情形較為普遍，如要依法合規(guī)開展項(xiàng)目建設(shè)，應(yīng)避免在禁止區(qū)域內(nèi)開工建設(shè)，對(duì)于可以建設(shè)新能源項(xiàng)目的林地、草地應(yīng)依法獲得審批，并繳納森林植被恢復(fù)費(fèi)或草原植被恢復(fù)費(fèi)；需要辦理建設(shè)用地，應(yīng)辦理農(nóng)用地轉(zhuǎn)用審批手續(xù)。

項(xiàng)目用地風(fēng)險(xiǎn)

《土地管理法》規(guī)定，建設(shè)占用土地，涉及農(nóng)用地轉(zhuǎn)為建設(shè)用地的，應(yīng)當(dāng)辦理農(nóng)用地轉(zhuǎn)用審批手續(xù)。陸上風(fēng)電、光伏項(xiàng)目存在電站建設(shè)占用土地面積大、用地類型多樣的特性。風(fēng)機(jī)基礎(chǔ)、升壓站、綜合樓等為永久用地，應(yīng)取得建設(shè)用地指標(biāo)、辦理建設(shè)用地手續(xù)。

實(shí)踐中，有的新能源項(xiàng)目用地面積大，當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)用地指標(biāo)緊缺，項(xiàng)目合法用地面臨較大壓力。同時(shí)，征地過程中，可能面臨農(nóng)牧民要求補(bǔ)償費(fèi)用過高，對(duì)工程進(jìn)展將產(chǎn)生一定消極影響。

對(duì)于光伏復(fù)合項(xiàng)目可適用優(yōu)惠用地政策，但其中涉及的永久用地、農(nóng)用地仍應(yīng)辦理農(nóng)用地轉(zhuǎn)用、建設(shè)用地手續(xù)。關(guān)于林光互補(bǔ)項(xiàng)目，根據(jù)國(guó)家林業(yè)局《關(guān)于光伏電站建設(shè)使用林地有關(guān)問題的通知》（林資發(fā)〔2015〕153號(hào)），電池組件陣列可按施工期臨時(shí)用地，運(yùn)營(yíng)期雙方簽訂補(bǔ)償協(xié)議、通過租賃等方式辦理用地手續(xù)。

地方政府額外訴求所致審計(jì)和收益降低風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)家能源局《關(guān)于減輕可再生能源領(lǐng)域企業(yè)負(fù)擔(dān)有關(guān)事項(xiàng)的通知》等政策要求，政府不得向企業(yè)收取資源出讓費(fèi)。但實(shí)踐中，有的地方政府會(huì)向投資方提出入干股、同股不同權(quán)等與新能源開發(fā)不存在必然聯(lián)系的訴求。此類訴求對(duì)企業(yè)將可能產(chǎn)生審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，并降低項(xiàng)目投資收益率。如地方政府要求低比例入股但高比例分紅，雖然經(jīng)股東協(xié)商一致，同股不同權(quán)（獲取超比例分紅）并不違反《公司法》，但是國(guó)有企業(yè)，讓渡本應(yīng)屬于自己的紅利，可能存在審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

實(shí)踐中，也有的項(xiàng)目地方政府股東不實(shí)際出資，要求項(xiàng)目投產(chǎn)后，按預(yù)定金額倒算股權(quán)評(píng)估值，由其他股東受讓其股權(quán)。如屆時(shí)股權(quán)評(píng)估值顯著過高，國(guó)有企業(yè)可能存在審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，因股轉(zhuǎn)持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，政府方股東出資不到位，還將制約項(xiàng)目融資、遲滯建設(shè)進(jìn)度，從而影響如期投產(chǎn)獲益。

上網(wǎng)電價(jià)和電能消納法律風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)家發(fā)改委和國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于做好風(fēng)電、光伏發(fā)電全額保障性收購(gòu)管理工作的通知》（發(fā)改能源〔2016〕1150號(hào)），明確核定了重點(diǎn)地區(qū)新能源發(fā)電最低保障收購(gòu)年利用小時(shí)數(shù)。

保障性收購(gòu)電量應(yīng)由電網(wǎng)企業(yè)按標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)和最低保障收購(gòu)年利用小時(shí)數(shù)全額結(jié)算，超出最低保障收購(gòu)年利用小時(shí)數(shù)的部分應(yīng)通過市場(chǎng)交易方式消納。但有的項(xiàng)目招投標(biāo)文件中明確，如項(xiàng)目開工、投產(chǎn)時(shí)間晚于特定時(shí)間，該項(xiàng)目將不能按照標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)消納，且不能獲得最低保障收購(gòu)年利用小時(shí)數(shù)。

送出工程與電站建設(shè)進(jìn)度不匹配的風(fēng)險(xiǎn)

按照國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳 國(guó)家能源局綜合司《關(guān)于做好新能源配套送出工程投資建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（發(fā)改辦運(yùn)行〔2021〕445號(hào)），考慮規(guī)劃整體性和運(yùn)行需要，優(yōu)先電網(wǎng)企業(yè)承建新能源配套送出工程，滿足新能源并網(wǎng)需求，確保送出工程與電源建設(shè)的進(jìn)度相匹配。因新能源電站由發(fā)電企業(yè)投資建設(shè)，如送出工程建設(shè)滯后，必將遲延項(xiàng)目并網(wǎng)發(fā)電，影響項(xiàng)目如期獲益。

項(xiàng)目工期違約和未批先建風(fēng)險(xiǎn)

地方政府在新能源項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)協(xié)議中，往往約定項(xiàng)目建設(shè)、并網(wǎng)期限及延期違約責(zé)任。實(shí)踐中，項(xiàng)目前期手續(xù)復(fù)雜，當(dāng)下施工資源緊張，有些地方有效施工工期較短，再加上企業(yè)內(nèi)部招投標(biāo)程序，上述因素對(duì)項(xiàng)目如期開工、并網(wǎng)提出較大挑戰(zhàn)。

根據(jù)《建筑法》，未取得施工許可證或者開工報(bào)告未經(jīng)批準(zhǔn)擅自施工的，責(zé)令改正，對(duì)不符合開工條件的責(zé)令停止施工，可以處以罰款。如為趕工期，未取得施工許可證或者開工報(bào)告未經(jīng)批準(zhǔn)便施工，將可能被依法責(zé)令改正、責(zé)令停止施工、處以罰款。

新能源投資并購(gòu)項(xiàng)目
法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

投資并購(gòu)新能源項(xiàng)目對(duì)于短期內(nèi)快速增加新能源裝機(jī)規(guī)模具有積極意義。但由于新能源項(xiàng)目自身特點(diǎn)，在項(xiàng)目本身和項(xiàng)目公司層面均存在程度不等的法律風(fēng)險(xiǎn)。

目標(biāo)項(xiàng)目核準(zhǔn)/備案文件擅自變更風(fēng)險(xiǎn)

筆者接觸的新能源項(xiàng)目中，有的擅自變更核準(zhǔn)/備案文件中投資主體、建設(shè)地點(diǎn)、裝機(jī)規(guī)模等內(nèi)容，存在如下法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：

（1）投資主體變更。國(guó)家能源局嚴(yán)格限制新能源電站投產(chǎn)前變更投資主體，如未經(jīng)核準(zhǔn)/備案機(jī)關(guān)同意，擅自變更，將可能承擔(dān)取消可再生能源電價(jià)補(bǔ)貼、行政處罰、納入不良信用記錄等風(fēng)險(xiǎn)。

（2）建設(shè)地點(diǎn)變更。按照相關(guān)規(guī)定，變更建設(shè)地點(diǎn)應(yīng)當(dāng)經(jīng)核準(zhǔn)/備案機(jī)關(guān)同意；否則，企業(yè)及相關(guān)負(fù)責(zé)人將面臨行政處罰。集團(tuán)公司某單位擬收購(gòu)光伏項(xiàng)目實(shí)際建設(shè)場(chǎng)址遠(yuǎn)超出備案范圍，對(duì)于超出范圍建設(shè)的部分，便存在風(fēng)險(xiǎn)。

（3）裝機(jī)規(guī)模變更。按照相關(guān)規(guī)定，投資主體僅在核準(zhǔn)/備案的規(guī)模范圍內(nèi)建設(shè)電站。我們審核的某項(xiàng)目實(shí)際裝機(jī)規(guī)模遠(yuǎn)超備案規(guī)模，存在擅自變更裝機(jī)規(guī)模從而喪失或扣減電價(jià)補(bǔ)貼的風(fēng)險(xiǎn)。

目標(biāo)項(xiàng)目存在建設(shè)手續(xù)瑕疵和電價(jià)補(bǔ)貼風(fēng)險(xiǎn)

新能源項(xiàng)目前期審批手續(xù)包括用地、環(huán)保、水保、文物、軍事、消防、壓覆礦等。該等手續(xù)及時(shí)辦理完成，電站方能依法開工建設(shè)。電站并網(wǎng)前需要完成環(huán)保、水保、消防等專項(xiàng)驗(yàn)收、工程竣工驗(yàn)收和并網(wǎng)驗(yàn)收等驗(yàn)收手續(xù)。筆者審核新能源并購(gòu)項(xiàng)目時(shí)，發(fā)現(xiàn)電站前期審批、工程驗(yàn)收手續(xù)不規(guī)范的情形普遍存在，特別對(duì)于民營(yíng)企業(yè)更是如此。如存在上述情形，將視情況可能面臨行政甚至刑事風(fēng)險(xiǎn)。

能否獲得國(guó)家電價(jià)補(bǔ)貼，對(duì)于非平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目收益率影響重大。我們審核某收購(gòu)項(xiàng)目，若取得國(guó)家電價(jià)補(bǔ)貼，電價(jià)為1元/kWh；若不能取得，電價(jià)僅為0.1元/kWh。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，轉(zhuǎn)讓方傾向于承諾項(xiàng)目會(huì)獲取國(guó)家電價(jià)補(bǔ)貼，但能否如期獲取電價(jià)補(bǔ)貼應(yīng)予謹(jǐn)慎判斷。我們審核的某并購(gòu)項(xiàng)目實(shí)際并網(wǎng)時(shí)間遠(yuǎn)超備案時(shí)間，并且實(shí)際裝機(jī)規(guī)模超出備案規(guī)模，此種情況盡管轉(zhuǎn)讓方承諾會(huì)獲取電價(jià)補(bǔ)貼，但仍存較大風(fēng)險(xiǎn)。

目標(biāo)公司股權(quán)交易法律風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)《公司法》《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》等法律規(guī)定和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，新能源項(xiàng)目公司股權(quán)交易往往受到一定限制或需要履行特定程序，主要包括：

（1）股權(quán)被質(zhì)押或查封。原股東利用項(xiàng)目公司股權(quán)質(zhì)押進(jìn)行融資的現(xiàn)象非常普遍，并且融資合同中往往約定“未經(jīng)金融機(jī)構(gòu)同意，項(xiàng)目公司股權(quán)不得對(duì)外轉(zhuǎn)讓”。甚者，因目標(biāo)公司融資糾紛，債權(quán)人申請(qǐng)法院對(duì)股權(quán)進(jìn)行查封。如債權(quán)人不同意解除質(zhì)押或查封，或股權(quán)工商變更前，債權(quán)人行使質(zhì)押權(quán)或申請(qǐng)法院執(zhí)行，均將影響收購(gòu)目的實(shí)現(xiàn)。

（2）國(guó)有股權(quán)交易特別程序。按照國(guó)資監(jiān)管相關(guān)法規(guī)，國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)履行資產(chǎn)評(píng)估、進(jìn)場(chǎng)交易等程序，有的地方國(guó)企并不重視。地方國(guó)企如未履行上述程序而直接簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，可能導(dǎo)致合同無效。

（3）其他股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。按照公司法，其他股東對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓享有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。因此，如未經(jīng)其他股東同意而直接簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，存在法律風(fēng)險(xiǎn)。

除上述風(fēng)險(xiǎn)外，項(xiàng)目公司股權(quán)本身也可能存在瑕疵，特別是股東為民營(yíng)企業(yè)時(shí)，更為普遍。比如：原股東未足額繳納出資、抽逃出資、非貨幣財(cái)產(chǎn)出資未完成權(quán)屬轉(zhuǎn)移等。如存在前述情形，將降低目標(biāo)公司價(jià)值，增加受讓方未來負(fù)擔(dān)。

目標(biāo)公司未依法招標(biāo)、合同履行及債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

由于陸上風(fēng)電、光伏項(xiàng)目為能源基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，關(guān)系社會(huì)公共利益、公眾安全，達(dá)到法定規(guī)模，應(yīng)依法招標(biāo)。但實(shí)踐中，很多民營(yíng)新能源公司未依法招標(biāo)。按照我國(guó)法律，應(yīng)招而未招簽訂的合同無效。同時(shí)，新能源電站EPC總承包合同、施工合同或設(shè)備買賣合同等合同履行中，目標(biāo)公司可能拖欠工程款、設(shè)備款、農(nóng)民工工資，或者工程施工質(zhì)量、設(shè)備質(zhì)量存在瑕疵。如存在上述情形且未有效處理，收購(gòu)方將承擔(dān)額外負(fù)擔(dān)，影響投資收益。

結(jié)合實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，項(xiàng)目公司（特別是股東為民營(yíng)企業(yè)時(shí)）往往存在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：

（1）項(xiàng)目公司與原股東存在大額未結(jié)清往來款。實(shí)踐中，股東與項(xiàng)目公司時(shí)常存在不規(guī)范關(guān)聯(lián)交易、股東借款甚至抽逃出資等情形，導(dǎo)致原股東與項(xiàng)目公司存在大額未結(jié)清往來款。如處理不當(dāng)，將埋下糾紛隱患。

（2）項(xiàng)目公司承擔(dān)與項(xiàng)目無關(guān)的債務(wù)。我們了解到有的民企股東操縱項(xiàng)目公司對(duì)外訂立與項(xiàng)目無關(guān)的擔(dān)保合同，就原股東或其他主體的債務(wù)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。

（3）項(xiàng)目公司欠繳稅費(fèi)。比如未及時(shí)繳納土地出讓金、耕地占用稅、城鎮(zhèn)土地使用稅等。

相關(guān)建議

高度重視涉林涉草風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范辦理項(xiàng)目用地手續(xù)

陸上風(fēng)電、光伏涉林涉草、項(xiàng)目用地法律風(fēng)險(xiǎn)較為突出，如處理不當(dāng)甚至可能構(gòu)成非法占有耕地罪、濫發(fā)林木罪，從而承擔(dān)刑事責(zé)任。為避免違法使用林地草地法律風(fēng)險(xiǎn)，建議：

一是將項(xiàng)目列入當(dāng)?shù)刂卮蠼ㄔO(shè)項(xiàng)目清單，促使地方政府在建設(shè)用地指標(biāo)、涉林涉草審批等方面提供有利支持。

二是主動(dòng)為地方政府征地工作提供協(xié)助，加快推進(jìn)農(nóng)（牧）民補(bǔ)償協(xié)議簽訂，對(duì)于存在土地糾紛和補(bǔ)償要求不合理的區(qū)域，可考慮及時(shí)調(diào)整征地范圍。

三是如屬于農(nóng)光互補(bǔ)、林光互補(bǔ)等復(fù)合型項(xiàng)目，按規(guī)定抬高光伏組件高度，不改變?cè)型恋匦再|(zhì)；提前研究光伏陣列搭建模式、作物選種、光伏提水、氣候微環(huán)境影響等問題，開展符合當(dāng)?shù)貙?shí)際的農(nóng)光互補(bǔ)、林光互補(bǔ)實(shí)施方式。

合理響應(yīng)地方政府訴求、爭(zhēng)取有利電價(jià)電能消納

如地方政府提出額外訴求，上網(wǎng)電價(jià)和電能消納不理想，將降低項(xiàng)目收益率，甚至存在審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，我們建議：

一是考慮通過公益基金會(huì)捐贈(zèng)等合規(guī)方式滿足地方政府合理訴求。

二是如地方政府提出先入干股、后股權(quán)轉(zhuǎn)讓訴求，可考慮尋求金融機(jī)構(gòu)為其融資，以便與我方股東同比例出資，降低未來股權(quán)受讓審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

三是滿足地方政府合理訴求，尤其是重大項(xiàng)目政府要求配套建設(shè)產(chǎn)業(yè)園，應(yīng)充分考慮其投資成本對(duì)項(xiàng)目收益率影響，在項(xiàng)目上網(wǎng)電價(jià)、保障收購(gòu)小時(shí)數(shù)和新項(xiàng)目資源獲取等方面爭(zhēng)取支持。

妥善規(guī)避項(xiàng)目工期風(fēng)險(xiǎn)、把控送出工程建設(shè)進(jìn)度

項(xiàng)目工期緊張，往往需要趕工以避免工期違約責(zé)任，但為趕工期，出現(xiàn)未批先建、邊批邊建情形，便存在較大違法施工風(fēng)險(xiǎn)。送出工程與電站建設(shè)進(jìn)度不匹配，將影響電站如期并網(wǎng)發(fā)電。針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)，我們建議：

一是倒排工期計(jì)劃，加強(qiáng)與當(dāng)?shù)夭块T溝通協(xié)調(diào)，安排專人推進(jìn)項(xiàng)目環(huán)評(píng)、水保、壓覆礦、工程建設(shè)等手續(xù)辦理。

二是項(xiàng)目開發(fā)協(xié)議中約定，如因不可抗力、行政審批延誤、電網(wǎng)公司送出工程建設(shè)遲延等原因?qū)е马?xiàng)目建設(shè)、并網(wǎng)遲延的，應(yīng)免除相應(yīng)責(zé)任。

三是加強(qiáng)與地方電網(wǎng)公司溝通和對(duì)接，提前明確送出工程投資建設(shè)主體。如由電網(wǎng)公司投資建設(shè)，協(xié)助其辦理工程核準(zhǔn)、前期手續(xù)、征地等工作，通過協(xié)議明確建設(shè)工期及逾期責(zé)任，跟蹤施工進(jìn)度，確保與電站主體工程建設(shè)進(jìn)度匹配。如我方先行投資建設(shè)、電網(wǎng)公司后續(xù)回購(gòu)，通過協(xié)議事先明確其回購(gòu)責(zé)任、回購(gòu)條件、估值方式，加強(qiáng)工程質(zhì)量管理，確保條件成就、如期回購(gòu)。

四是特定情況下，可考慮多家發(fā)電企業(yè)聯(lián)合建設(shè)送出工程，或一家建設(shè)，多家共擔(dān)投資、共享線路。

扎實(shí)做好并購(gòu)項(xiàng)目盡調(diào)、妥善處理法律風(fēng)險(xiǎn)

投資并購(gòu)陸上風(fēng)電、光伏項(xiàng)目，針對(duì)項(xiàng)目自身法律風(fēng)險(xiǎn)，我們建議：

一是查清項(xiàng)目是否存在占用生態(tài)紅線、永久基本農(nóng)田等顛覆性障礙，項(xiàng)目環(huán)評(píng)、壓覆礦、竣工驗(yàn)收、并網(wǎng)驗(yàn)收等手續(xù)辦理是否存實(shí)質(zhì)在障礙。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小，分別通過不予收購(gòu)、列為消缺事項(xiàng)、扣留轉(zhuǎn)讓價(jià)款等方式予以規(guī)避。

二是核實(shí)電站投資主體、建設(shè)地點(diǎn)、實(shí)際裝機(jī)容量是否與核準(zhǔn)/備案文件相符。特別是對(duì)于投資主體、建設(shè)地點(diǎn)重大變更，應(yīng)將手續(xù)變更完成作為股權(quán)收購(gòu)的前提條件。

三是盡調(diào)項(xiàng)目是否納入國(guó)家可再生能源基金補(bǔ)助項(xiàng)目清單，或納入補(bǔ)助項(xiàng)目清單是否存在障礙，預(yù)判項(xiàng)目是否存在不能獲取電價(jià)補(bǔ)貼的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小，通過不予收購(gòu)、將列入補(bǔ)助項(xiàng)目清單作為收購(gòu)前提條件、保守計(jì)算補(bǔ)貼收益等方式予以規(guī)避。

規(guī)范開展公司股權(quán)交易、有效化解并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)隱患

針對(duì)目標(biāo)公司股權(quán)交易受限，及目標(biāo)公司未依法招標(biāo)、合同履行和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，我們建議：

一是核實(shí)股權(quán)質(zhì)押所擔(dān)保主債權(quán)的真實(shí)性，要求原股東及時(shí)結(jié)算主債權(quán)本息，解除股權(quán)質(zhì)押或查封。

二是規(guī)范履行國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序，事先取得其他股東放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的書面同意。

三是核查原股東出資是否到位，如出資存在瑕疵，應(yīng)在資產(chǎn)評(píng)估中充分考慮，并將原股東及時(shí)補(bǔ)足出資或?qū)?xiàng)目公司完成減資作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓的前提條件。

四是對(duì)于未依法招標(biāo)簽訂的合同，盡調(diào)工程是否已竣工驗(yàn)收、工程質(zhì)量是否合格；對(duì)于未竣工驗(yàn)收、工程質(zhì)量不合格的項(xiàng)目，應(yīng)謹(jǐn)慎收購(gòu)。查清項(xiàng)目公司所簽EPC總承包合同、施工合同或設(shè)備買賣合同等主要合同是否存在履行風(fēng)險(xiǎn)，并制定應(yīng)對(duì)措施。

五是核實(shí)原股東與項(xiàng)目公司之間關(guān)聯(lián)交易、往來款及相互擔(dān)保的合法性、正當(dāng)性，要求原股東在股權(quán)轉(zhuǎn)讓前結(jié)算完畢，避免爭(zhēng)議隱患。

六是對(duì)于項(xiàng)目公司欠繳的政府稅費(fèi)，在資產(chǎn)評(píng)估中充分考慮，要求轉(zhuǎn)讓方及時(shí)補(bǔ)交或者在股權(quán)轉(zhuǎn)讓款中扣留。