CWM50報告建議：分步推進資產管理業(yè)務的統(tǒng)一監(jiān)管
歐陽劍環(huán) 戴安琪中國證券報·中證網
中證網訊（記者 歐陽劍環(huán) 戴安琪）中國財富管理50人論壇（CWM50）4月27日發(fā)布的《新階段，新模式，新產品，新格局——“資管新規(guī)”三周年回顧與展望》（簡稱《報告》）指出，要以增量帶動存量，分步推進資產管理業(yè)務的統(tǒng)一監(jiān)管，逐步將監(jiān)管重心由應急處置轉向長期制度建設。
《報告》認為，展望未來，資產管理行業(yè)將朝著“一套監(jiān)管體系，兩類產品形式，三大業(yè)務節(jié)點，多種投資策略”的方向發(fā)展。一是各類資產管理業(yè)務逐步實現(xiàn)統(tǒng)一監(jiān)管。二是資管機構發(fā)行的產品明確分為公募產品和私募產品兩類。三是資管產業(yè)鏈的前、中、后臺三大業(yè)務環(huán)節(jié)，分別對應前端銷售、中臺投資顧問和后臺投資管理。四是各類資管機構雖然在牌照上趨同，但底層策略上可以豐富多樣，實現(xiàn)精細化分工。
為促進資產管理行業(yè)進一步持續(xù)健康發(fā)展，《報告》認為，下階段，一是要不斷加深對資管領域內在規(guī)律的認識，持續(xù)構建更為科學有效的現(xiàn)代化監(jiān)管體系。一方面發(fā)揮好資管行業(yè)在提升直接融資、推動投資端改革和提升居民財產性收入上的重要作用，另一方面妥善處理好功能監(jiān)管與機構監(jiān)管、審慎監(jiān)管與行為監(jiān)管的關系，堅守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。二是以增量帶動存量，分步推進資產管理業(yè)務的統(tǒng)一監(jiān)管，逐步將監(jiān)管重心由應急處置轉向長期制度建設。三是修訂完善上位法，落實2019年12月修訂的《證券法》，修訂完善《證券投資基金法》。四是短中期內持續(xù)完善資管業(yè)務操作層面相關細則。此外，充分做好政策溝通，穩(wěn)定市場預期，是“資管新規(guī)”得以順利實施過渡的一項寶貴經驗，值得未來長期堅持借鑒。
對于各類資管機構而言，《報告》指出，一是早瘦身、早轉型、早占據(jù)高地。積極落實整改要求，在確保服務實體經濟能力穩(wěn)定的前提下加快存量資產壓降。加強自身能力建設，主動尋求變革，加強業(yè)務協(xié)同。二是加快實現(xiàn)數(shù)字化轉型。結合自身經營發(fā)展實際需要，圍繞智能獲客、智能風控、智能投顧等方向，運用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等前沿技術和方法，探索金融科技在資產管理業(yè)務中的應用。
《報告》強調，監(jiān)管部門和市場機構還應共同努力，攜手加快培育健康投資文化。在制度和理念層面，一是明晰金融消費者和金融投資者的概念，二是在資產管理行業(yè)中逐步推動“信義義務”共識，三是進一步完善司法救濟機制，四是深化投資者教育的深度和廣度。在市場層面，一是投資者教育與品牌建設協(xié)調互促，二是由投資者教育向投資者陪伴轉型升級，三是積極推動買方投顧、推動資管市場良性發(fā)展，四是科技助力投教，實現(xiàn)投資者對各類信息的易得易解。
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